책소개
단편적이고 추상적인 이론이 아닌 실전에 바로 응용할 수 있는 100퍼센트 이기는 전략을 담은 책이다. 선물과 옵션의 기본 이해부터 이기는 포지션의 특징, 폭등 폭락과 같은 변동성에 대한 대처법, 다양한 합성 포지션 구축 방법, 외국인과 기관의 투자행태와 그들을 이기는 법까지 그래프와 대박일 기록에 초점을 맞춰 구체적으로 분석하고 설명한다.
특히 업계 최초로 2012년 7월 옵션승수제 도입 이전과 이후 2년간의 상황을 집중 조명해 대박의 기회를 보다 분명하고 확실하게 제시한다. 저자 조철환은 1980년대 주식 활황의 시대부터 IMF, 그리고 두 번의 글로벌 금융위기를 두 눈으로 목격한 파생시장의 살아 있는 전설로 유명하다. 그의 글로벌 악재 속에서도 승리했던 생생한 투자경험담, 그가 제시하는 시장을 읽는 전략은 선물옵션투자자들은 물론 주식투자자들에게도 시장을 보는 시야를 트이게 하는 데 큰 도움이 될 것이다.
목차
일러두기
이 책이 기존의 서적과 다른 점
머리말
들어가며
고명소장의 실천요강 50
제1장 이기는 투자를 위한 선물 실전 가이드
1. 선물거래의 성공 열쇠
2. 선물거래 레버리지가 큰 이유, 증거금
3. 선물의 손익과 청산을 알아야 이긴다
4. 어떤 경우에도 이익이 나는 프로그램 매매
(1)프로그램 매수로 시장 상승의 조짐을 확인한다
(2)프로그램 매도에 성공하려면 외국인 매수를 주시하라
5. 선물 매수·매도의 변곡 타이밍을 잡아라
(1)가장 신뢰할 만한 변동성지표_스토캐스틱
(2)상방 포지션을 위한 선물 매수의 타이밍
(3)프로텍티브 풋을 응용한 선물 매도
(4)변곡점에서 잡는 매수매도 전략
6. 꼭 알아야 할 5분봉 그래프 10가지 유형
7. 선물과 옵션의 차이를 이용하라
8. 선물옵션 계좌 개설에 신중하라
제2장 이기는 투자를 위한 옵션 실전가이드
1. 옵션투자의 성공 열쇠
(1)동전의 양면과도 같은 옵션 매수·매도
(2)종목, 가격, 손익으로 살펴보는 콜옵션
(3)콜옵션의 청산지수와 청산가격
(4)종목, 가격, 손익으로 살펴보는 풋옵션
(5)풋옵션의 청산지수와 청산가격
(6)옵션의 가격이 프리미엄이다
(7)주식 보유자의 옵션 헷지 전략①: 꿩 먹고 알 먹고
(8)주식 보유자의 옵션 헷지 전략②: 콜옵션 매도 기법
(9)주식 보유자의 선물옵션 헷지 전략③: 실전 예시
2. 레버리지 효과를 내는 옵션의 특성
(1)옵션 프리미엄의 시간가치 하락의 원리
(2)등가격 옵션의 가격 추이와 19개월간의 변동성
(3)그래프로 본 옵션의 특성
3. 만기 대박 이렇게 나온다!_최근 2년간 만기일 24회 완벽분석
(1)급락급등을 버티면 콜옵션 123배의 수익을 낼 수 있다
(2)만기 하루 전에는 아무것도 예측할 수 없다
(3)도이치뱅크사건: 풋옵션 종가 499배
(4)콜옵션 저점 대비 3배의 수익을 낼 수 있다
(5)지수 약보합에서는 양매도자가 승리한다
(6)폭락 중에도 풋옵션은 4배의 수익을 낸다
(7)개인 콜매수가 휴지가 된 사례
(8)콜옵션 0.11에서 0.65로
(9)콜옵션 5.65에서 0.02로
(10)풋옵션의 승리
(11)폭락 후 폭등한 풋옵션 사례
(12)풋 237.5의 저점 대비 56.8배 대박을 내다
(13)콜 257.5의 저점 대비 41.4배 대박을 내다
(14)콜 257.5의 저점 대비 3.79배 대박을 내다
(15)풋 252.5의 13배 대박을 내다
(16)풋 250의 전일 대비 4배 이상 대박을 내다
(17)콜 265의 저점 대비 10배 대박을 내다
(18)콜 262.5의 저점 대비 4배 대박을 내다
(19)콜 262.5의 저점 대비 46배 대박을 내다
(20)콜과 풋에서 모두 2배의 대박을 내다
(21)콜 저점 대비 4배 대박, 풋 시초가 대비 3배 대박
(22)콜 257.5의 6배 대박을 내다
(23)콜 4배, 풋 4배의 대박
(24)콜 242.5의 전일 저점 대비 90배 대박을 내다
4. 옵션의 민감도를 체크하라
(1)델타(Delta)
(2)감마(Gamma)
(3)세타(Theta)
(4)베가(Vega)
(5)로(Rho)
(6)주체별 행동 특성 모음
(7)외국인과 기관의 옵션 매매 기술
(8)옵션 양매도와 월남뽕
(9)뉴스와 이슈
(10)델타 중립
(11)일교차가 큰 이유
(12)극초단타 매매
5. 시장 예측과 3M
(1)예측
(2)3M(Method, Mind, Money)
6. 시장판단을 위한 자료
(1)주인과 산책 나온 강아지
(2)스토캐스틱
(3)주체별 동향 모음
(4)월말과 연말, 동시만기일 총정리
(5)첫 번째 투매에 동참하라
제3장 어떤 상황에도 살아남는다!_지수 상승 편
1. 선물 매수+풋옵션 매수 전략
2. 선물 매수+콜옵션 매도 전략
(1)콜옵션 1계약 매도
(2)콜옵션 2계약 매도
3. 콜옵션 매수 전략
4. 강세 콜스프레드 매수 전략
5. 강세 풋스프레드 매도 전략
6. 커버드콜+콜스프레드 매수+콘도르+타임스프레드 전략
7. 선물 매수+풋매수와 선물 매수+콜매도의 차이점
(1)지수의 큰 폭 상승
(2)지수의 큰 폭 하락
(3)횡보하는 경우
제4장 어떤 상황에도 살아남는다!_지수 하락 편
1. 선물 매도+콜옵션 매수 전략
2. 선물 매도+풋옵션 매도 전략
3. 풋옵션 매수 전략
4. 약세 풋스프레드 매수 전략
5. 약세 콜스프레드 매도 전략
6. 선물 매도+콜옵션 매수와 선물 매도+풋옵션 매도의 차이
(1)지수가 큰 폭 하락할 경우
(2)지수가 횡보할 경우
(3)지수가 상승으로 돌아설 경우
제5장 어떤 상황에도 살아남는다!_지수 횡보 편
1. 스트랭글 매도와 콘도르 양매도 포지션
2. 합성 양매도의 구체적 예
3. 델타 중립의 구체적 예
제6장 사상 최대의 변동성을 즐기는 법!_타임스프레드
1. 미국 금융위기 속에서 선물옵션 수익내기
2. 사상 최대의 변동성을 즐겨라
3. 전 세계 금융위기로 보는 선물옵션의 묘미
4. 변동성 폭발 직후 옵션 월물 초의 상황
