책소개
롱런하는 주식투자자가 되고 싶다면 트렌드에 올라타라!
너도나도 주식투자에 뛰어든 주식붐의 시대다. 이러한 때일수록 투자자는 주변 사람 말에 휩쓸리기보다 주식시장 트렌드의 변화를 읽을 줄 알아야 한다. 투자에 접근할 때 자신만의 철학이나 투자법을 정립해야 한다. 이 책은 경기회복과 시장의 유동성, 세계의 투자 트렌드, 4차 산업혁명, 각국의 정부정책 등 주식시장을 움직일 트렌드를 14가지로 특정해 다룬다. 투자는 과거에 대한 검토에서부터 시작해야 하는 만큼 저자는 실제로 발생했던 사례들을 중심으로 이야기를 풀어냈다. 이에 따라 투자자들은 과거의 경험을 토대로, 앞으로 주식시장의 트렌드가 어떻게 흘러갈 것인지를 예측하고 대비할 수 있을 것이다.
2020년 코로나19 사태 이후 주가가 급등하자 투자자들의 주가에 대한 논쟁이 뜨거워졌다. 세계 각국 중앙은행들은 역대 유례없는 유동성을 공급했다. 과거에도 비슷한 현상이 일어났었지만 ‘이번에는 다르다’라는 값비싼 금언도 회자되고 있다. 지난 1년여처럼 주식을 사자마자 급등하는 일은 매우 예외적인 사례이기 때문이다. 이렇듯 유동성 장세가 이어지는 가운데 엄청나게 풀린 시중의 돈이 어떻게 움직일지가 관건이다. 시장이 항상 상승하는 것만은 아니므로 주식투자자는 시간을 견딜 수 있는 힘도 길러야 한다. 이 책을 통해 투자 대상에 대한 지식과 역사적 경험에 따른 통찰을 얻음으로써 주식시장에서 롱런하는 힘을 기를 수 있을 것이다.
투자대상에 대한 지식과 트렌드를 알아야 성공 투자자다
이 책은 총 14장으로 구성된다. 1장 ‘주식시장의 변화는 연준의 변화에서 시작된다’에서는 주식시장에 막대한 영향력을 행사하는 미국 중앙은행 연방준비제도이사회(연준)가 코로나19 사태 이후 어떻게 움직였는지에 대해 자세히 담았다. 2장 ‘항상 미국의 장단기 금리역전을 주시해야 한다’에서는 연준이 내비치는 작은 변화가 금융시장에 큰 영향을 미치는 이유와 주식이 정부정책 변화에 왜 민감할 수밖에 없는지에 관해 다룬다. 3장 ‘한국 주식시장은 원화가 강해질 때 오른다’에서는 주식시장에서 매수로 진입하기 좋은 때가 언제인지 설명한다. 4장 ‘초저금리와 풀린 유동성, 돈은 어디로든 간다’에서는 2020년 코로나19 사태와 아파트값 폭등 등으로 인해 돈이 어떻게 주식시장으로 몰려들게 되었는지에 대해 다룬다. 5장 ‘액티브 펀드매니저의 몰락과 개인투자자의 전성시대’에서는 최근 패시브 펀드나 ETF에 대한 관심은 늘어난 반면 펀드시장에 대한 신뢰는 상실된 이유를 설명한다. 6장 ‘종목을 안 보는 투자자들, 오직 ETF로 승부를 건다’에서는 ETF 투자에 대해 구체적으로 설명하고, 개인투자자들이 어떻게 ETF를 활용해서 포트폴리오를 관리하는지에 대해 다룬다. 7장 ‘성장주 시대의 도래와 가치주의 기회’에서는 코로나19 사태 이후 성장주가 각광받게 된 배경에 대해 설명한다.
8장 ‘공모주 시대, 이젠 빅트렌드가 되다’에서는 사상 최대의 공모주 투자붐이 일어난 이유와 공모주가 무엇인지에 관해 설명한다. 9장 ‘서학개미, 미국주식투자 붐에 올라타다’에서는 한국 개인투자자들이 기술기업들의 산실이기도 한 미국 주식시장에 투자하게 된 배경을 담았다. 10장 ‘4차 산업혁명에 주도주가 담겨 있다’에서는 오프라인 유통 공룡의 몰락, BBIG의 뜀박질과 고평가 논란, 미래를 바꿀 기술 등에 관해 다룬다. 11장 ‘큰 정부 시대의 투자기회와 리스크’에서는 한국판 뉴딜 정책을 자세히 알아보고 MMT 이론이 어떻게 세력을 넓혔는지에 관해 설명한다. 12장 ‘2020년대의 새로운 주식투자 테마, ESG 투자’에서는 환경, 사회, 지배구조의 앞 자를 따서 만든 ESG 투자가 각광받고 있는 이유에 대해 다룬다. 13장 ‘주식으로 성공하는 투자자가 드문 이유’에서는 한국 주식시장에서 성공한 개인투자자는 왜 소수에 불과했는지, 주식투자자들이 경계해야 하는 것은 무엇인지에 관해 말한다. 14장 ‘개미투자자의 전성시대가 열리다’에서는 주식 초보자들이 가져야 하는 마음가짐과 주식투자 불변의 법칙 등에 대해 다룬다.
저자소개
장태민
CFA(Chartered Financial Analyst, 공인재무분석사)이자 〈한국금융신문〉 국장으로 재직하고 있다. 서울대학교 서어서문학과를 졸업한 뒤 조흥은행(현 신한은행)에서 직장생활을 시작했다. 펀드평가회사 제로인에서 주식·채권 펀드를 분석하는 애널리스트로 일했다. 〈한국일보〉에서 기자생활을 시작했으며 사건·사고를 취재하는 기자로 언론에 입문한 뒤 주로 경제와 금융 분야를 담당했다. 〈로이터통신〉 〈머니투데이〉 등 몇몇 언론사에서 경제와 금융을 주로 취재했다.
『금리를 알면 부의 미래가 보인다』 『금리지식이 이렇게 쓸모 있을 줄이야』 『살아남아야 돈을 번다』 『언제까지 중1 영어나 할 거니?』 『수철이가 몰랐던 영어』 『한국인이 잘 모르는 영어』 등을 집필했다.
목차
지은이의 말 | 유례없는 주식 투자붐과 높아진 투자 난이도
추천사 | 금융전문가이자 글쟁이가 풀어내는 재밌는 투자 이야기
트렌드1 주식시장의 변화는 연준의 변화에서 시작된다
세계경제의 대통령으로 군림했던 미국연준의 수장들 | 코로나19 사태 이후 유동성, 유동성, 유동성…· | 미분과 적분의 사고, 돈이 늘어나는 ‘속도’를 봐야 한다 | 한국은행 정책도 연준이 설정한 ‘틀’ 내에서 움직인다
트렌드2 항상 미국의 장단기 금리역전을 주시해야 한다
연준 스탠스 변화의 위험성과 이를 둘러싼 환율게임 | 신흥국에 위기가 찾아오는 방식, ‘미국?중국의 변화가 위험 신호’ | 국채금리가 갑자기 뛰면 주식시장이 흔들릴 수 있다 | 장단기 금리역전이 알려주는 무서운 진실 | 연준이나 정부정책 변화에 주식은 늘 민감할 수밖에 없다
트렌드3 한국 주식시장은 원화가 강해질 때 오른다
수출여건이 불리해질 때 왜 주가가 오를까 | 위기로 원/달러환율이 폭등한 뒤 안정을 찾을 때 주가는 급등한다 | 코로나19로 주가가 폭락한 뒤 증권쟁이들의 논쟁
트렌드4 초저금리와 풀린 유동성, 돈은 어디로든 간다
돈이 많으냐, 주식이 많으냐 | 코로나19 사태 이후 달러약세가 지속된 이유 | 유례없는 아파트값 폭등, 긴장하는 돈들 | 다들 힘들다고 착각하지 말자, 중요한 건 부자들의 돈 | 채권 기대수익률이 형편 없으면, 주식에 관심을 가질 수밖에 없다
트렌드5 ‘액티브’ 펀드매니저의 몰락과 개인투자자의 전성시대
과거 같은 스타 펀드매니저가 사라진 이유 | 시장지수를 이기는 것은 결코 쉽지 않다 | 2020년의 주식 붐과 펀드시장 신뢰의 상실 | “주식을 쉽게 보는 개인들의 공동묘지가 만들어질 것이다”라는 경고
트렌드6 종목을 안 보는 투자자들, 오직 ETF로 승부를 건다
ETF에 투자해 시장을 산다 | ETF는 그 자체로 분산투자된 상품이다 | 너무 다양한 ETF, 주식투자는 ETF만 해도 된다 | 해외주식투자도 ETF로 할 수 있다 | 곱버스와 레버리지 인덱스, 2배로 움직이지 않는다 | ETF로 포트폴리오 짜기
트렌드7 성장주 시대의 도래와 가치주의 기회
가치투자 전도사의 은퇴와 코로나19 이후 펼쳐진 성장주 전성시대 | 성장이 귀한 시대이니 성장주가 각광받는다 | IT 기술의 선도자들인 FAANG, 주식시장을 지배하다 | 영국 성장주 투자의 지존, 짐 슬레이터의 투자법
트렌드8 공모주 시대, 이젠 빅트렌드가 되다
공모주 투자 사상 최대의 돈이 몰리다 | 빅히트는 ‘히트’쳤지만 뒤늦게 산 개인들은 히트치지 못했다 | 공모주는 무엇이고 왜 투자하나 | 공모주 투자, 한번 해보면 감이 잡힌다 | 일시 투자할 자금 마련하기와 털고 나오기
트렌드9 서학개미, 미국주식투자 붐에 올라타다
‘테슬라의 꿈을 산다’, 한국 주식투자자들의 지독한 사랑 | 한국 주식시장의 반전과 미국주식에 관심을 가지는 이유 | 미국 주식시장은 세계시장의 절반 이상, 좁은 시각에서 벗어나자 | 미국주식에 투자할 때 개입되는 환율과 세금의 문제 | 야후 파이낸스를 통해 미국주식 분석하기 | S&P500 기준으로 미국주식 분류하기
트렌드10 4차 산업혁명에 주도주가 담겨 있다
코로나19 사태로 인한 오프라인 유통 공룡의 몰락 | BBIG의 뜀박질과 고평가 논란 | 4차 산업혁명의 쌀인 반도체, 한국의 기회와 도전 | 미중 갈등의 본질은 치열한 기술패권 다툼 | 4차 산업혁명과 미래를 바꿀 기술들
트렌드11 큰 정부 시대의 투자기회와 리스크
문재인 정부의 대대적인 경기부양책, 한국판 뉴딜 | 역사 속의 뉴딜, 어떤 메시지를 던져주나 | 큰 정부 시대와 재정건전성의 문제, 일본 사례에서 배워야 한다 | 유동성 공급이나 경기부양이 주는 기대감, 그리고 루비니의 역설 | 코로나가 만든 풍경, 중앙은행과 정부의 적극적인 합작 | 현대화폐이론인 MMT의 역습
트렌드12 2020년대의 새로운 주식투자 테마, ‘ESG 투자’
사회책임투자, ‘도덕주’와 ‘죄악주’ | SRI의 업그레이드된 버전인 ESG 투자 시대적 변화와 정책적 뒷받침으로 ESG가 뜨다 | 투자자들의 ESG 압박에서 국가와 기업 모두 자유롭지 않다
트렌드13 주식으로 성공하는 투자자가 드문 이유
유명한 사람들의 전망, 참조하되 믿지는 마라 | 사람들은 자신의 능력을 과대포장한다 | 주식투자는 전망이 아니라 대응의 영역 | 주식시장은 살아남기가 쉽지 않은 곳
트렌드14 개미투자자의 전성시대가 열리다
주린이를 위한 주식시장은 없다, 한 번 더 기본 툴을 익히자 | 간단한 가치평가 지표 적용과 항상 논란이 되는 주식평가의 잣대 | 성공한 주식투자자들은 모두 고독한 사냥꾼 | 시간이 지나도 변하지 않는 주식투자 불변의 법칙 10가지 | 주역에서 배우는 투자에 임하는 자세
